Enisa: el préstamo participativo sin garantías para pymes y startups

Cuando una pyme necesita financiación para crecer, lo normal es ir al banco. Y el banco pide lo de siempre: historial, garantías y, muchas veces, el aval personal de los socios. Para una empresa joven o con un proyecto que todavía no da beneficios, eso suele ser un muro.

Enisa existe para ese hueco. Es una sociedad pública que depende del Ministerio de Industria y Turismo y presta dinero a pymes con proyectos innovadores sin pedir garantías: la garantía es el propio proyecto y el equipo que lo lleva.

En este artículo explicamos cómo funciona su préstamo, qué requisitos piden y qué tienes que preparar. Las condiciones son las que publica Enisa en su web en octubre de 2026; antes de pedirlo, revisa las vigentes y, si tienes dudas, coméntalo con tu asesor.

Qué es un préstamo participativo

Es un préstamo a medio camino entre uno bancario y la entrada de un inversor. Lo regula el artículo 20 del Real Decreto-ley 7/1996, y tiene tres rasgos que lo distinguen:

• El interés depende de cómo le vaya a la empresa: de su beneficio, de su volumen de negocio o del criterio que se pacte. Si va mal, pagas menos.
• Cuenta como patrimonio neto a efectos de reducción de capital y disolución de la sociedad. Es decir, ayuda a que la empresa no entre en causa de disolución por pérdidas.
• Cobra después de los acreedores comunes si la empresa quiebra.

Y a diferencia de un inversor, Enisa no entra en el capital ni en la gestión: los socios no pierden participación.

Las condiciones del préstamo de Enisa

Condición	Préstamo de Enisa
Importe	De 25.000 a 1.500.000 euros
Plazo	Hasta 7 años, con amortización trimestral
Carencia	Hasta 2 años, en los que solo pagas intereses
Garantías	Ninguna: ni reales ni personales
Comisión de apertura	0,5 %
Interés	Variable, en dos tramos (lo explicamos abajo)

El importe concreto lo decide Enisa según tus fondos propios y tu estructura financiera. Otro detalle práctico: el préstamo no aparece en la CIRBE, el registro de riesgos del Banco de España que consultan los bancos antes de prestarte.

Cómo se calcula el interés

El interés tiene dos partes:

1. Primer tramo: euríbor a un año más un diferencial que Enisa fija cada año. Se paga cada trimestre sobre lo que debes.
2. Segundo tramo: solo si la empresa es rentable. Es la diferencia entre la rentabilidad financiera de tu empresa ese año y el primer tramo, con un máximo que depende de la calificación de tu operación. Si la rentabilidad es negativa, este tramo es cero.

Para calcular el segundo tramo, Enisa te pedirá las cuentas anuales antes del 30 de septiembre (o en los nueve meses siguientes al cierre del ejercicio), y lo cobra, en general, el 15 de noviembre. Si no las envías a tiempo, te aplica el interés máximo. Si el préstamo es de más de 300.000 euros, las cuentas tienen que estar auditadas.

Según Enisa, todos los intereses que pagues son deducibles en el Impuesto sobre Sociedades.

Lo que cuesta cancelarlo antes

Si devuelves el préstamo antes de tiempo por decisión propia, o si cambia el control de la empresa (por ejemplo, porque la compra otra), hay una comisión: lo que habría generado el segundo tramo durante toda la vida del préstamo, menos lo que ya hayas pagado de ese tramo. Tenlo en cuenta si piensas vender la empresa en pocos años.

Requisitos para pedirlo

• Ser una sociedad constituida en España, con personalidad jurídica propia y domicilio fiscal en España. Un autónomo no puede pedirlo: antes tendría que constituir una sociedad.
• Ser pyme: menos de 250 empleados y una facturación de menos de 50 millones de euros o un balance de menos de 43 millones.
• Tener fondos propios como mínimo iguales a lo que pides. Si pides 100.000 euros, tu empresa necesita al menos 100.000 euros de fondos propios. Es el requisito que más solicitudes deja fuera.
• Un modelo de negocio innovador, con ventajas competitivas claras, y un plan de negocio que demuestre que el proyecto es viable y puede devolver el préstamo.
• Las cuentas del último ejercicio depositadas en el Registro Mercantil, y estar al corriente con Hacienda y la Seguridad Social.
• Cualquier sector menos el inmobiliario y el financiero, y una actividad que no cause un perjuicio significativo al medio ambiente (el principio DNSH, porque el dinero sale del Plan de Recuperación).

Las líneas de Enisa

Enisa tiene una línea general para startups y pymes y cuatro programas para sectores concretos. Las condiciones son las mismas en todos; lo que cambia es a quién van dirigidos:

• Startups y pymes: la línea general, para cualquier sector salvo el inmobiliario y el financiero.
• AgroInnpulso: pymes innovadoras o de base tecnológica de la cadena agroalimentaria (producción, transformación o comercialización).
• Emprendedoras Digitales: pymes tecnológicas en las que una o varias mujeres tienen un papel relevante en el capital, la dirección o el consejo de administración.
• Audiovisual e Industrias Culturales y Creativas: productoras, videojuegos e industrias creativas con enfoque digital.
• Innovación x Clima: soluciones de resiliencia climática y empresas de zonas afectadas por emergencias de protección civil.

Lo que te piden mientras dura el préstamo

Conseguir el préstamo no es el final. Mientras está vigente, la empresa se compromete a:

• Usar el dinero solo para el plan de negocio que presentó.
• Enviar las cuentas cada año y la información de seguimiento que Enisa pida.
• No descapitalizarse: no repartir dividendos ni reducir capital sin permiso de Enisa si eso pone en riesgo el préstamo.
• Avisar de cambios importantes en los socios, en la administración o en la actividad.
• Poner en la web y en sus materiales el sello de cliente de Enisa y los del Plan de Recuperación y la Unión Europea.

La certificación de empresa emergente

Además de prestar, Enisa es quien certifica a las empresas emergentes de la Ley de Startups. La certificación es gratuita y da acceso, entre otras ventajas, a tributar al 15 % en el Impuesto sobre Sociedades el primer año con base imponible positiva y los tres siguientes, y a aplazar deudas con Hacienda.

Para obtenerla, la empresa tiene que ser de nueva creación o tener menos de cinco años desde su inscripción (siete en biotecnología, energía, industria y otros sectores estratégicos), no haber repartido dividendos, no cotizar en bolsa, tener su sede en España y al menos el 60 % de la plantilla con contrato en España, y desarrollar un proyecto innovador y escalable.

Cómo te ayuda Koral Data

Lo que más pide Enisa son números: fondos propios, cuentas anuales, rentabilidad y un plan de negocio creíble. Con Koral Data los tienes al día, sin esperar al cierre:

• Fondos propios y rentabilidad, en cualquier momento. El balance de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias salen de la contabilidad que ya llevas, comparados con el ejercicio anterior. Antes de pedir el préstamo sabes si cumples el requisito de fondos propios.
• Las cuentas anuales para depositar. Balance, pérdidas y ganancias, estado de cambios en el patrimonio neto y memoria, con una lista de lo que falta para el depósito en el Registro Mercantil. Son las mismas cuentas que tendrás que enviar a Enisa cada año antes del 30 de septiembre.

Fuentes

• Enisa: financiación para startups y pymes: condiciones, requisitos y obligaciones.
• Enisa: financiación, con los programas sectoriales y las preguntas frecuentes sobre el interés y la carencia.
• Enisa: certificación de empresa emergente.
• Enisa: quiénes somos.
• Real Decreto-ley 7/1996, artículo 20: préstamos participativos.
• Ley 28/2022, de fomento del ecosistema de las empresas emergentes: artículos 3 (requisitos) y 7 (tipo del 15 % en el Impuesto sobre Sociedades).